Blog d'Aelios Finance : Levée de fonds, M&A, LBO

COMIRIS Group renforce ses fonds propres de 1,5 million euro auprès d'Avenir Finance et Oseo

COMIRIS Group, spécialiste des solutions d’infrastructures vidéo et de visioconférence, annonce la finalisation d’un tour de table auprès d’Avenir Finance et l’obtention d’un Contrat de Développement Participatif d’OSEO. Aelios Finance a conseillé la société pour la réalisation de cette opération.

Fort de ce soutien majeur, COMIRIS Group compte accroître son avantage concurrentiel en accentuant ses investissements en R&D, en renforçant ses équipes et en déployant une stratégie commerciale adaptée aux attentes de ses clients. Ce nouvel apport financier permettra également d’accélérer  sa  stratégie de développement dans les régions et de créer de nouvelles activités dans les domaines de la vidéo d’entreprise et de la communication unifiée.

Comiris Group est le premier intégrateur de services de visioconférence en France ainsi que l’un des rares acteurs offrant une plateforme en marque blanche de services de financement en location longue évolutive. Le groupe COMIRIS a connu ces dernières années une croissance exponentielle pour  dépasser les 30 millions d’euros de chiffres d’affaires en 2010.

COMIRIS Group a de plus acquis les plus hauts niveaux de certifications auprès de ses partenaires constructeurs. Parmi eux, CISCO a investi massivement dans la vidéo en rachetant TANDBERG, son partenaire historique. Ce tour de table est donc une formidable opportunité d’accélérer sa migration de la visioconférence vers les communications unifiées.

Gaël Tempier, Président de Comiris Group « Ayant achevé un premier cycle de croissance, atteint une position de leader et doté le groupe d’une organisation solide, nous disposons actuellement d’opportunités majeures de croissance organique et externe. Cette opération nous permet d’entamer un nouveau cycle de développement avec des fonds propres renforcés. »

Denis Vilarinho chez Avenir Finance : « Accompagner un acteur expert et dynamique dans la visioconférence tel que Comiris Group, c’est encourager la diffusion d’une démarche Green Business dans les échanges professionnels. Nous demeurons sensibles à cette prise de conscience des acteurs économiques. De récents événements ainsi que la convergence entre les technologies vidéo, télécom et web doivent favoriser ce développement. »

Héléna PLATEL chez OSEO : « COMIRIS Group est une entreprise ambitieuse dont le potentiel de croissance nous a convaincu. Le groupe a su mettre le développement technologique au service du développement durable, répondant ainsi à la demande de nombreux acteurs économiques souhaitant être plus vertueux sur les sujets environnementaux. Ainsi, fort de notre engagement auprès des PME et de notre intérêt pour les projets  de développement durable, nous sommes  ravis d’accompagner COMIRIS Group dans sa croissance. »

Fermentalg lève un second tour de table supérieur à 5 M€ pour accélérer son développement

Libourne, le 10 janvier 2011. Fermentalg, pionnier et leader de la recherche, du développement et de la production de micro‐algues annonce la levée d’un second tour de table supérieur à 5 millions d’euros. Financée dès sa création par le fonds Emertec, spécialiste français du développement durable, accompagné de CEA Investissement, Aquitaine Création Investissement et le groupe Picoty (dont la plupart réinvestissent dans ce nouveau tour de table), la société à mis à profit cette première phase pour renforcer considérablement son portefeuille de propriété intellectuelle, identifier un ensemble de souches prometteuses et mettre en place son laboratoire de criblage haut débit et ses outils préindustriels.

Son tour de table est aujourd’hui renforcé par l’arrivée à son capital de deux grands investisseurs nationaux : Demeter Partners, spécialiste du développement des entreprises des éco‐industries, qui apporte près de la moitié du nouveau tour de table, et ACE Management spécialiste des secteurs aéronautique et maritime. Au total, l’ensemble des partenaires financiers ont apporté 5,3 millions d’euros lors de cette nouvelle phase.

Créée en 2009 à Libourne par Pierre Calleja, Fermentalg est spécialisée dans les souches et cultures de micro‐algues dites « hétérotrophes » ou « mixotrophes », c'est‐à‐dire ne nécessitant pas ou peu de lumière, ce qui permet d’obtenir des rendements de cinquante à cent fois supérieurs aux cultures traditionnelles « autotrophes ». Ces micro‐algues remarquables produisent des molécules d’intérêt à destination de la santé, de la nutrition, de la cosmétologie mais aussi de la chimie et de l’énergie. Ces micro‐algues permettent aujourd’hui la production d’Oméga 3 ou de molécules chimiques et demain celle de biocarburants.

« Cet apport de capital va nous permettre d'augmenter nos moyens de R&D, à l'échelle laboratoire et pilote, et ainsi d’accélérer l'industrialisation de nos propres souches de micro‐algues, précise Pierre Calleja. Nous aurions pu lever un montant supérieur, mais les partenariats industriels en cours nous permettent d’avancer sur l’ensemble de nos objectifs sans peser démesurément sur les capitaux propres. »

Stratus, le partenaire brésilien de M&A International Inc, conseille Rexel dans l'acquisition de Nortel Suprimentos

SOCADIF accompagne Patricia Berthomier-Massip, ex-directrice générale de Psychologies Magazine, dans le rachat de SPAS

La société SPAS regroupe 7 salons annuels en France, dont le plus célèbre est Marjolaine (plus de 30 ans d’existence) à Paris, réunissant chaque année un total de plus de 200 000 visiteurs et 2 000 exposants, et a réalisé en 2009 un CA de l’ordre de 5,5 M€ en croissance continue. 

Patricia Berthomier-Massip, cumule plus de 10 ans d’expérience en tant que Directrice Générale de filiales de grand groupes spécialisés dans la presse écrite, l’édition de contenu et l’organisation de salons (GISI, puis PSYCHOLOGIES MAGAZINE (2005-2010)).

 Pour cette opération, outre l’investisseur financier, Patricia Berthomier-Massip a pu compter sur des investisseurs personnes physiques aux expériences complémentaires, constituant un solide appui dans le développement de l’activité en France.

 « Mes expériences passées m'ont rendu familière du milieu des médias et des salons comme du management de business unit à taille humaine. C'est grâce à mon réseau personnel que j'ai pu identifier et engager des discussions avec les fondateurs de la SPAS et être conseillée par Aelios qui a optimisé, grâce à son savoir-faire, mes chances d'aboutir et de réaliser cette opération. SPAS occupe une position de leadership sur son créneau que j'entends préserver et consolider tout en ouvrant de nouvelles perspectives » commente Patricia Berthomier-Massip.

 « Un projet de MBI sur une entreprise familiale et à taille humaine est toujours une opération particulière. Lorsque nous avons été sollicités par Patricia, elle avait déjà engagé des négociations exclusives avec les fondateurs. Ses compétences et son track-record, les business angels qu’elle a su convaincre en amont, et la qualité de la cible, sont autant d’éléments qui nous ont tout de suite confortés dans notre capacité à trouver, dans des délais très courts, les financements nécessaires à la reprise. Une opération enrichissante face à des interlocuteurs exigeants et de grande qualité » commentent Thibaut de Monclin et Hadrien Mollard, qui ont piloté la mission au sein d’Aelios Finance.

Aelios advised DBV-Technologies on its $25m capital increase from an international syndicate of pharma backed venture funds

Aelios Finance has been retained by DBV Technologies to organize its latest capital increase. DBV Technologies is the only company in the world developing a worldwide patented technology plateform able to treat safely food allergy (especially peanut and milk allergy) using a breakthrough method of desensitization by epicutaneous way of administration.

A thorough analysis of the company’s strategy has been conducted with the management and led us to focus the capital raising on specialized funds with a strong pharmaceutical expertise.

DBV Technologies is making its revolutionary treatment a convenient therapy compatible with pharmaceutical standards. It is worth noting that three new investors are specialized funds with strong ties to leading global pharmaceutical companies; Innobio is a fund managed by CDC Entreprises and sponsored by the French state sovereign fund FSI and leading pharmaceutical companies (Sanofi Aventis, GSK, Roche, Novartis, Pfizer, Lilly, Ipsen, Takeda and Boehringer-Ingelheim); Lundbeckfond Ventures is the Lundbeck Foundation's life science investment entity under Lundbeckfond Invest (owning 70% of the shares of Lundbeck A/S); Shire is a leading global specialty biopharmaceutical company.

 “Together with Pierre-Henri Benhamou, co-founder and CEO of DBV Technologies, we have worked as an efficient team and were able to attract top pharma investors who are investing in France for the first time. All this capital raising process has been strongly supported by the existing shareholders especially Rafaèle Tordjman, General Partner, Sofinnova” stated Alain Lostis, General Partner at Aelios Finance

“Aelios’ has made an outstanding contribution to the success of this transaction. We come out of this capital raising exercise with the resources to implement our ambitious strategy and a syndicate of investors that has strong pharmaceutical experience to support it.  In addition I must say that I enjoyed working with Alain Lostis whose professional and personal qualities I greatly appreciated” is adding Pierre-Henri Benhamou, DBV’s Founder and CEO

MOULINVEST lève 3,1 M€ et prépare son introduction sur Alternext

MOULINVEST, groupe industriel familial en forte croissance dans l’éco-construction et le bois énergie, vient de lever 3,1 M€ dans le cadre d’un placement privé et prépare son introduction sur le marché Alternext de Nyse Euronext.

Cette première ouverture du capital de la Société à des investisseurs qualifiés, dont A Plus Finance et Alto Invest, permet à la Société de renforcer ses fonds propres et de contribuer au financement d’un projet d’investissement ambitieux.

La Société est conseillée par Allegra Finance et Aelios Finance.

Un projet d’avenir dans l’« éco-construction » et les énergies renouvelables :

MOULINVEST, avec ses filiales Scierie Moulin et Moulin Bois Energie, a réalisé 15,5 millions d’euros de chiffre d’affaires au titre de l’exercice 2009-2010. Le Groupe  accélère aujourd’hui son développement sur le marché porteur de l’éco-construction et étend sa stratégie de valorisation du bois avec le lancement d’un site industriel dédié à la production d’électricité à partir de la biomasse (cogénération) et à la fabrication de granulés de chauffage.

Sur le podium de l’éco-construction à 3 ans :

Le développement de l’éco-construction porté par la demande d’un habitat plus respectueux de l’environnement et le volontarisme des pouvoirs publics ouvrent aujourd’hui de nouvelles perspectives sur cette activité historique. A l’horizon 2015, plus de 15% des logements seront construits en bois. MOULINVEST, en combinant maîtrise des approvisionnements, innovation, capacité de production et maîtrise des réseaux commerciaux, est sur les rangs pour figurer parmi les trois premiers acteurs industriels français sur ce marché durablement porteur. L’atteinte de cet objectif sera confortée par la prise de position sur de nouvelles familles de produits à forte valeur ajoutée (maison en murs bois massif).

Production d’électricité et granulés de chauffage : une évolution naturelle dans la valorisation du bois

Le bois est aussi devenu en quelques années la première source d’énergie renouvelable en France. Là encore, MOULINVEST a engagé une stratégie offensive qui se concrétisera dès le printemps 2011 par l’extension d’un nouveau site industriel exploitant le bois peu valorisé (connexes) dans son métier historique autour de deux nouvelles activités : la production d’électricité à partir de la biomasse (cogénération) et la fabrication de granulés de bois destinés au chauffage individuel et collectif.

20 ans de revenus sécurisés avec EDF :

Dans la cogénération, MOULINVEST a été sélectionné en janvier 2010 par la Commission de Régulation de l’Energie pour la création d’une unité de production et de revente d’électricité qui devrait générer des revenus sécurisés sur 20 ans.

Naissance d’un des leaders français dans la production de granulés de chauffage :

Dans la fabrication de granulés, le nouveau site disposera dès son ouverture d’une capacité de production de plus de 90 000 tonnes par an permettant à MOULINVEST de figurer parmi les premiers acteurs du marché. Cette position forte sera confortée par des coûts de revient sans concurrence liés au modèle d’intégration des trois activités de l’Entreprise (coûts de transports marginaux, valorisation des connexes de la scierie, exploitation de l’énergie générée par l’unité de cogénération). Commercialement, le déploiement de cette nouvelle activité bénéficiera du réseau de distributeurs déjà établi dans le cadre de l’activité traditionnelle de la scierie et de la mise en place d’un réseau de vente direct permettant d’approvisionner la clientèle de proximité.

Maurice Moulin, Président de Moulinvest, commente le succès de cette opération : « la réussite de ce placement, nous permet de franchir un palier dans notre développement qui va s’illustrer tant dans la croissance que dans la progression de notre profitabilité. Cette dynamique de performances, grâce à la confiance des investisseurs, s’inscrit dans notre volonté de devenir un acteur incontournable de la filière bois ».

Niels Court-Payen, Président d’A Plus Finance, ajoute : « Nous sommes heureux de participer à cette opération permettant notamment de contribuer au financement d’une unité de cogénération d’une capacité de 13MW thermiques et 3,3MW électriques, grâce à une technologie innovante valorisant les « déchets » de la scierie. Parmi les nombreux projets de cogénération sélectionnés par la Commission de Régulation de l’Energie, celui de Moulinvest sera ainsi l’un des tout premiers en France à voir le jour ».

À propos de Moulinvest :

Fondée en 1916 : Moulinvest est la 5ème scierie de France et se positionne en tant qu’acteur intégré de la filière bois. Les marchés adressés sont l’éco-construction et le bois énergie grâce à la génération d’électricité à partir des connexes  issus de l’activité scierie et la production de granulés de bois. La société réunit 54 salariés pour un CA de 15,5 millions d’euros en 2009/2010 et génère environ 70 emplois locaux dans les activités d’exploitation forestière et de transport.

26 opérations pour Aelios en 2010

Aelios a élargi son activité en 2010 afin de pouvoir accompagner les entrepreneurs sur toutes les opérations financières dont ils peuvent avoir besoin

10 opérations de M&A (dont 3 LBO majoritaires), 1 introduction en bourse et 15 Levées de fonds, une année bien remplie en dépit d’une conjoncture toujours difficile !  26 entrepreneurs ont ainsi pu franchir des étapes décisives dans leur développement : accélération de la croissance, ré-organisation du capital, adossement à un groupe industriel…

« Nous avons, en 2010, réalisé notre ambition de pouvoir accompagner les entrepreneurs-actionnaires ambitieux dans toutes les étapes de leur croissance, en leur proposant toute la palette de services. Etre indépendant, être clairement positionné au côté des entrepreneurs, donner des conseils résolument objectifs, trouver et exécuter la solution adaptée aux besoins de notre client, rechercher à construire une relation de confiance à long terme, tel est notre ADN » déclare Patrick Vignaud, associé en charge de la communication d’Aelios Finance.

« Notre recette est de comprendre intimement la situation spécifique de l’entrepreneur, de son entreprise et des actionnaires, puis d’ouvrir le champ de tous les possibles grâce à notre expertise technique et notre palette de services, et enfin de mettre en œuvre rapidement la bonne solution » ajoutent les associés d’Aelios.

L’année a vu la réalisation d’opérations très variées :

- belles levées de fonds « Venture » telles que Biospacemed, Eyetechcare, DBV, Fermentalg, Audisoft, Prixtel

- levées de fonds « capital développement » telles que Storvision, Point Services Mobiles, Moulinvest, Global 5, Archimex

- l’organisation de LBO tels que Exclusive Networks ou Spas

- La cession d’entreprises telles que Bizanga, Armen Instruments

- l’introduction en bourse de Stentys dans lequel Aelios Finance a joué un rôle clé

- deux acquisitions de PME qui sont ainsi adossées à un grand groupe

Pour ce faire, nous avons renforcé nos équipes notamment en M&A et Bourse et nous nous sommes appuyés de façon constante sur notre réseau mondial M&A International qui a grandi pour atteindre 45 membres et couvre maintenant 40 pays. Thibaut de Monclin, associé d’Aelios, a été nommé membre de l’Executive Committee, l’organe de direction de M&A International, ainsi que Vice Président en charge de la zone Europe, Moyen Orient et Afrique.

Avoir une vraie dimension internationale est devenu un facteur clé de succès dans la réalisation des opérations de cession et d’acquisition. « Face au nombre pléthorique de soi-disant « réseau » qui ne sont en fait que de simples alliances de façade, M&A International Inc. se distingue par son ancienneté de plus de 25 ans, la qualité de sa couverture géographique et l’ampleur des moyens réellement mis en commun » affirme Thibaut de Monclin, associé-fondateur d’Aelios.

Aelios Finance est par ailleurs heureux de vous convier à la prochaine conférence réunissant l’ensemble des partenaires de M&A International Inc. :

La 10ème édition du M&A Mid-Market Forum aura lieu à Londres le vendredi 10 juin 2011 ; ce forum vous donne l’occasion de rencontrer en un seul lieu des conseils en fusion et acquisition de 45 pays différents et d’échanger avec eux des opportunités et des conditions de marché locales (www.midmarketforum.com). Merci de nous faire part de votre intérêt éventuel.